前阵子李蓓的《致半夏投资人》的信刷屏网络： 里面有一段话我仔细看了几遍： “以Anthropic的ARR为代表，最下游的模型公司收入增速显著放缓，到年底大概率会显著低于之前市场的乐观预期，后续资本开支预期的下行是大概率的。