风水轮流转，东边不亮西边亮，这次终于轮到了硬件半导体板块。 前段时间软件暴涨的时候，硬件基本接近于无人问津的水平。英伟达跌，博通跌，内存存储、CPU、光通信基本也都在跌，几乎所有硬件相关标的的走势都非常差，情绪面也在低位。

Nico投资有道 @tychozzz ·

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  1. #1

    难以理解当下市场在交易什么。 AI 行业不是只有 OpenAI 和 Anthropic，这几家希望放缓 AI 的表态，恰恰证明 AI 太牛逼了。头部放缓，正好给了中尾部模型厂追赶的机会，这么简单的道理，Dario 和 Sam 不会想不清楚。 市场现在交易的逻辑，完全不 make sense，一旦明天恐慌暴跌，绝对是买入的好机会。

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  2. #2

    昨天核心 CPI 高于预期，9 月加息概率上升，然而昨天美股收盘，标普纳指反而双双反弹上涨，很多朋友都感到比较困惑。 按照大家设想的逻辑，通胀超预期 -> 加息概率上升 -> 美股下跌，结果市场却反着走。 我让 ChatGPT 查了一下历史数据，这种情况其实多次发生过，并不是个例。就比如说前年的 9

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  3. #3

    今天甲骨文财报有两个重要的 AI 行业观察： 1️⃣ 新续约的 GPU 合同价格相比之前提高 20%，大部分 GPU 使用年限达到 4 年以上。这和前段时间 Coreweave 管理层给出的说法共振了，GPU 溢价率很高，即使是前几代 GPU，仍然能拿到很好的价格。 2️⃣

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  4. #4

    现在市场的情绪面非常悲观，大家都在担心加息对于整个股市的冲击，甚至担心 AI 泡沫会被高利率直接戳破，美股进入熊市。 我还是之前的观点，美股是一个基本面大于一切的市场，其他因素拉长时间看更多是噪音（做短线忽略这一点） 即便 9 月加息，在目前估值这么低，而 AI

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  5. #5

    ChatGPT 已经暂停了 Pro 20x 档位的会员订阅，你还看不出来问题吗？ 用户对于顶尖前沿 AI 模型的需求实在是太旺盛了，对应底层算力的缺口实在是太大了。 OpenAI 已经把 2030 的算力支出从 6000 亿美元上调到了 7000 亿。 供需如此失衡的情况下，有人说 AI 泡沫要崩？难以理解。

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  6. #6

    最近比特币走势很一般，又开始了高位整理阶段。如果接下来短时间内比特币跌到 7.5 万甚至更低的位置，我完全不会感到意外。 很大的一个原因就是，我发现这几天币圈新一轮 Meme 行情开始了，又吸引到了一批刚刚进圈的加密韭菜。再加上主流媒体社交媒体又开始说，比特币疯狂牛市启动，比特币不会再跌回

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